Фото: пресс-служба
Erid: 2SDnjc3E5eG
— Что происходит сегодня на рынке микрофинансирования? Какие тенденции определяют его?
— Общий вектор развития для всей сферы был задан Банком России еще в 2018 году — это движение к удешевлению займов, исключению серых практик и повышению прозрачности. В течение нескольких лет с рынка ушло значительное число компаний, которые не смогли работать в условиях ужесточившихся регуляторных требований и надзорных практик.
В 2024 году Банк России представил «дорожную карту», в которой описал, как он и правительство видят для себя сегмент микрофинансирования. С позиции регулятора это должен быть прозрачный и дешевый инструмент получения финансирования не только для граждан, но и для малого предпринимательства, кроме того, должны развиваться такие направления, как целевые займы и рассрочки. В связи с этим регулятор выделил, какие направления микрокредитования будут иметь поддержку, а в каких условиях работы ужесточатся. В том числе — чтобы подстегнуть сокращение данных сегментов рынка, уход с него игроков, которые не могут следовать всем правилам.
В последние годы наблюдается еще одна значимая тенденция в части улучшения структуры рынка микрофинансирования, но уже с акцентом на поведение заемщиков. Речь о том, что на фоне улучшения репутации МФО и очищения рынка от недобросовестных игроков увеличилось число случаев так называемого потребительского экстремизма, когда заемщики злоупотребляют правами, стремясь избежать выполнения своих обязательств. Сегодня как профессиональное сообщество, так и регулирующие органы принимают меры для борьбы с этим явлением. Среди них и запрет на выдачу некоторых видов займов до полного погашения предыдущего, что предотвращает создание «долговых пирамид», и усиление участия МФО в реестре кредиторов, чтобы выявлять скрытое имущество или доходы, и самозапрет на кредиты. Надеемся на их эффективность.
— В прошлом году портфель необеспеченных кредитов российских банков, по данным Банка России, сократился на 4,6%, до 12,7 трлн руб. Годом ранее в этом сегменте наблюдался рост на 11,3%. Что стало причиной снижения?
— Сказалось и повышение ключевой ставки, из-за чего подорожали сами кредиты, и ужесточение макропруденциальных лимитов, установленных Банком России. Они ограничивают выдачу кредитов клиентам с высокой долговой нагрузкой. Их повышение действительно негативно сказалось на рынке необеспеченного банковского кредитования. Для МФО такие лимиты аналогичны банковским, и многие компании также были вынуждены снижать объемы выдач таким клиентам. Но одновременно на их место приходили банковские клиенты с низкой долговой нагрузкой, которым банки отказывали в кредитах и кредитных картах чаще всего в рамках политики общего снижения объемов потребительского кредитования. А поскольку рынок банковского кредитования физлиц по объемам в разы превышает рынок микрозаймов, то для МФО это дало значительный разовый эффект — рынок микрокредитования в прошлом году не только не упал в условиях ужесточения регулирования, но даже продемонстрировал некоторый рост. Так, по оценкам агентства «Эксперт РА», объем выдачи микрозаймов в первом полугодии 2025 года увеличился на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом у микрофинансовых организаций выросло кредитное качество заемщиков благодаря их перетоку из банков.
— Что кроме регуляторных новаций определяет рыночные тенденции?
— 12 лет назад, когда создавалась наша компания «Лайм-Займ», в сегменте микрофинансирования большинство займов еще выдавалось в режиме офлайн. Хотя на банковском рынке уже были достаточно развиты онлайн-технологии.
Мы изначально ориентировались на онлайн. Это, с одной стороны, потребовало значительных вложений как в сами новые технологии, так и в маркетинговое продвижение, но с другой — дало значительное конкурентное преимущество. Рынок микрофинансирования тогда имел не лучшую репутацию — люди зачастую стеснялись обращаться в офлайн-точки. И как только появилась возможность оформления микрозаймов онлайн, этот сегмент начал расти как на дрожжах, мы на себе это сразу ощутили в виде роста портфеля, оборотного капитала и иных показателей.
Сегодня подавляющее большинство кредитов выдается дистанционно, но цифровизация этим не ограничивается, возникают новые вызовы. Необходимо не просто обеспечить процесс выдач и постоянно совершенствовать скоринговые системы, но также обеспечить интеграцию с государственными информационными системами, соответствовать требованиям, в том числе в области информационной безопасности, предъявляемым МВД, ФСБ, Минцифры. Это требует больших инвестиций и приводит к повышению порога входа на рынок и вымыванию с него мелких игроков. Это еще один крупный тренд: сейчас на топ-30 участников рынка приходится около 80% всех выдаваемых микрозаймов. Конкуренция при этом только усиливается, в том числе из-за того, что в условиях ужесточения регулирования банковского потребкредитования в сегмент микрозаймов все активнее стремятся продвигаться дочерние МФО крупнейших отечественных банков.
— Насколько в целом устойчивы микрофинансовые организации в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры финансовых рынков и ужесточения регулирования?
— Здесь универсального ответа нет, многое зависит от конкретных компаний, их бизнес-моделей. Бизнес с правильной стратегией всегда сможет приспособиться к меняющимся условиям рынка.
Приведу простой пример. В 2027 году нас ждет очередное ужесточение регулирования: довольно серьезно, почти в три раза, будет уменьшена максимально допустимая ставка по займам. Для многих компаний это будет крайне болезненно, особенно для тех, кто специализировался на сегменте высокодоходного краткосрочного кредитования, так называемых займах до зарплаты. Но при этом нельзя не признать, что политика снижения максимально допустимых ставок идет уже давно, регулятор никогда не скрывал, что будет проводить эту линию. У участников рынка было время, чтобы скорректировать свои бизнес-модели.
Для нас, например, краткосрочные займы перестали быть целевым продуктом еще в 2019 году, когда мы приняли решение сосредоточиться на долгосрочных кредитах сроком 12–24 месяца. Мы постепенно увеличивали этот срок для клиентов, набирая статистику, чтобы наши скоринговые модели оставались достаточно точными на более длинном сроке прогнозирования. Год за годом срок увеличивался с шести до 12 месяцев, а в прошлом году нашим клиентам стали доступны POS-займы на покупку товаров и услуг сроком до 24 месяцев. Данные продукты менее доходны для бизнеса микрофинансов, но они более дешевые для клиента и долгоживущие. Это «длинная выручка», которая дает запас времени на адаптацию к следующему изменению и обеспечивает стабильный период входящего денежного потока и начислений в портфеле. Также это повышает лояльность клиентов и стабильность портфеля, существенно снижает риски возникновения сложностей с выполнением нормативов Банка России в случае ужесточения регуляторных требований — например, к достаточности капитала и ликвидности.
В части устойчивости к колебаниям рыночной конъюнктуры рецепт традиционный — диверсификация. Причем как по продуктовой линейке, так и по направлениям развития бизнеса. Мы, например, активно этим занимаемся. Помимо флагманского проекта — платформы потребительского онлайн-кредитования «Лайм-Займ», — в Lime Credit Group также входят онлайн-сервис займов под залог автомобиля «Каранга», профессиональная коллекторская организация «Интел Коллект» и IT-компания Credit Data, которая специализируется на разработке решений для МФО и банков, в частности — скоринговых моделей на основе технологий машинного обучения и искусственного интеллекта. Все это — отдельные, самостоятельные бизнесы. Недавно мы подводили итоги 2025 года, и наряду с рекордной чистой прибылью важнейший результат прошлого года для нас — то, что все бизнесы стали самостоятельными в части инвестиций. Так, «Каранга» расширила список банков-кредиторов, увеличила кредитные лимиты, «Интел Коллект» вышла со своими первыми облигациями на рынок, и они были распроданы за несколько часов.
— С точки зрения вашего подхода к инвестированию, какие у вас сейчас приоритеты, где наибольшая маржинальность вложений?
— С точки зрения доступных ставок для выдачи займов, конечно, это «Лайм-Займ», но он больше всего подвержен регуляторным изменениям, а также требует значительных расходов для поддержки и масштабирования в условиях высочайшей конкуренции. На второе место я бы поставила коллекторское агентство «Интел Коллект». Это фактически конвейерное производство, которое бесконечно можно автоматизировать и не прирастать значительно в расходах при росте масштаба.
Высокую маржинальность бизнеса стабильно демонстрирует МКК «Каранга» с продуктом залоговых займов: меньше конкуренции, длинные сроки кредитования, большие чеки, снижение рисков и убытков за счет наличия залога. При этом для нас важнее общий стратегический вектор на повышение устойчивости. Поэтому будем продолжать диверсификацию. Мы наращиваем компетенции не только в экспертизе займовых продуктов, но также в экспертизе формирования процессов, в аналитике, в финансовом моделировании, в различных инструментах для прогнозирования, в том числе — в прогнозировании развития нашей бизнес-модели и инвестиционных моделей в целом.
Наша задача — иметь достаточное число инструментов, чтобы гибко управлять инвестициями внутри группы компаний. И добавлять новые ниши, которые интересны нам не только потому, что это заработок. Нам важно, чтобы у нас собирались люди, для которых ценность не только в получении зарплаты, но и в самореализации и развитии. Учитывая рынки, на которых мы работаем, для наших сотрудников требуется высокая толерантность к регулярным изменениям, порой кардинальным. Также мы придаем большое значение вопросам социальной ответственности, прежде всего — повышению финансовой грамотности населения. Сотрудники занимаются этим с большим энтузиазмом, поскольку понимают, что по большому счету это тоже вопрос устойчивости и стабильности бизнеса.
— Какие основные задачи на ближайший год с точки зрения развития продуктовой линейки стоят перед МФО?
— Очень интересна ниша рассрочек в офлайн- и онлайн-торговле, продукт POS-займов. Микрофинансовые организации только недавно начали выходить на этот рынок, где ранее работали в основном банки. Это довольно серьезный вызов для нас. По сути, здесь мы не взаимодействуем с клиентом напрямую, а работаем с ним через посредника, например через маркетплейс. Это значит, что мы лишены доступа к части информации о клиенте, которая важна для нашей скоринговой модели. Поэтому для сегмента рассрочек приходится перенастраивать скоринг. Например, развивать антифрод-модели, которые учитывают анализ поведения клиента в интерфейсе при заполнении данных, и социальный скоринг используемого им устройства с помощью наших партнеров.
Вместе с тем мы видим, что заемщики на этом рынке отличаются более высокой платежной дисциплиной: уровень просрочки в четыре раза ниже, чем в рисковых сегментах микрокредитования. Поэтому данная ниша крайне интересна для МФО.
Огромный вызов как для нас, так и для рынка в целом — внедрение биометрических сервисов. Банк России обязал МФО быть готовыми к проверке биометрических данных с 1 марта 2026 года, но это только часть вопроса — предстоит еще участвовать в массовом обучении населения, рассказывать, как сдавать биометрию, как ей пользоваться. Так что работы в этой сфере будет еще много.
